Five strategies for moderate-risk investors to consider
Investir ne devrait pas se résumer à choisir entre prudence et risque élevé, surtout quand on considère que la majorité des gens aiment faire fructifier leur épargne, tout en profitant de stabilité quand les marchés sont à la baisse. Cette stratégie vous intéresse? Vous avez donc un profil équilibré, c’est-à-dire que vous tolérez un risque modéré pourvu que vous puissiez profiter de la croissance du marché, bénéficier d’un coussin en cas de fluctuations et éviter que votre épargne ne soit grugée par l’inflation.
Consultez cet article pour découvrir cette stratégie, à qui elle bénéficie davantage et cinq façons de la mettre en place.
👉 Le saviez-vous? Les organismes de réglementation exigent de tous les courtiers en fonds communs de placement, y compris Investissements Tangerine, à créer des profils d’investisseurs qui tiennent compte des situations financières, des objectifs d’investissement, de la durée des placements, de la tolérance au risque et des connaissances en matière d’investissement. À la lumière de vos réponses à une série de questions, vous pouvez, vous et votre courtier, trouver le plan d’investissement qui vous convient le mieux.
En quoi consiste l’investissement à risque modéré?
L’investissement à risque modéré consiste à trouver un juste milieu entre les placements très rentables à risque élevé et ceux peu lucratifs à risque faible. Les investisseuses et les investisseurs à profil équilibré préfèrent une croissance soutenue à la volatilité des portefeuilles ne comprenant que des actions, et optent pour des placements qui tirent parti de la croissance des actions ainsi que de la stabilité des revenus fixes.
Les investisseuses et les investisseurs prudents sont plutôt attirés par les revenus fixes, comme ceux des obligations, des certificats de placement garanti ou de tout autre équivalent en espèces. Ils se concentrent sur la préservation de leur patrimoine et la création de revenus stables, même si le rendement est moins élevé.
À l’opposé, les investisseuses et les investisseurs à profil agressif choisissent presque uniquement des actions pour maximiser le potentiel de croissance de leur investissement. Bien qu’efficace à long terme, cette stratégie vous expose à une grande volatilité à court terme.
Les investisseuses et les investisseurs à profil équilibré sont entre les deux; ils tolèrent un certain risque pourvu qu’il y ait un potentiel de croissance, mais recherchent tout de même la stabilité.
Cette stratégie convient à une grande variété de personnes : des professionnelles et professionnels chevronnés souhaitant profiter d’une croissance potentielle et de stabilité aux jeunes familles nécessitant de la stabilité en cas de dépenses imprévues et de la croissance pour atteindre des objectifs de longue haleine, comme l’achat d’une maison ou l’éducation d’un enfant. Les personnes à l’aube de la retraite peuvent aussi se servir de cette stratégie dans le but de continuer de faire fructifier leur épargne, puisqu’elles ne peuvent pas se permettre de la voir fondre.
1. Envisager un portefeuille comprenant 60 % d’actions et 40 % d’obligations
Le portefeuille contenant 60 % d’actions et 40 % d’obligations est l’exemple le plus courant d’investissement modéré. Cette répartition existe d’ailleurs depuis des décennies avec raison : les actions ont un potentiel de croissance, tandis que les obligations permettent de contrebalancer les fluctuations du marché boursier.
Le portefeuille 60/40 illustre la théorie moderne du portefeuille de Harry Markowitz, lauréat d’un prix Nobel, selon laquelle la diversification des classes d’actifs permet d’augmenter les revenus, tout en réduisant les risques.
Prenons l’exemple d’un investisseur qui a placé 100 000 $ dans un portefeuille 60/40 il y a 20 ans. Ses actifs ont pris beaucoup de valeur et ont connu moins de grandes fluctuations que s’il avait seulement opté pour des actions. La personne qui n’investit que dans des actions fait probablement davantage de profits à terme, mais connaît aussi plusieurs baisses de plus de 20 % avant d’y arriver. C’est pour cette raison que bon nombre de gens ne peuvent supporter ce genre de volatilité et optent pour des portefeuilles 60/40 qui offrent davantage de stabilité.
Cette répartition n’est toutefois pas idéale pour tout le monde. Les plus jeunes, par exemple, qui prendront leur retraite dans plusieurs décennies et qui préfèrent le risque pourraient pencher vers la croissance et les portefeuilles 70/30. Une personne près de l’âge de la retraite avec moins de tolérance au risque pourrait quant à elle privilégier les portefeuilles 50/50 pour diminuer davantage la volatilité. L’important est de trouver la répartition avec laquelle vous êtes confortable et qui convient à votre horizon de placement.
Les portefeuilles 60/40 sont avantageux en raison de leur long historique de rendements ajustés au risque (en anglais) et de leur simplicité. Ils sont toutefois trop risqués pour les investisseuses et les investisseurs prudents parce qu’ils peuvent enregistrer des baisses importantes, notamment celles de 30 % lors de la crise financière mondiale de 2008. De plus, ces portefeuilles peuvent accuser un retard par rapport aux portefeuilles entièrement composés d’actions lorsque celles-ci bondissent, et reculer quand les obligations ont des difficultés lors des hausses de taux d’intérêt. Cela dit, les portefeuilles 60/40 restent une référence pour les investisseuses et les investisseurs à profil équilibré.
2. Diversifier les secteurs et les régions
L’investissement équilibré ne consiste pas seulement à choisir un mélange d’actions et d’obligations, mais aussi à s’assurer que vos investissements ne se concentrent pas dans un seul secteur ou pays. Les Canadiennes et Canadiens placent souvent la majorité de leur épargne dans des actions canadiennes, qui sont principalement liées aux finances, à l’énergie et aux télécommunications. Bien qu’il s’agisse de secteurs importants, ils ne représentent qu’une petite part des marchés internationaux.
En diversifiant les régions et les secteurs, vous risquez moins de voir un secteur ou une région faire chuter la valeur globale de votre portefeuille, comme cela aurait pu arriver lorsque les actions des entreprises technologiques américaines ont baissé en 2000 et celles des sociétés canadiennes du domaine des ressources affichaient un bon rendement. Quand le prix du pétrole a reculé en 2014-2015, les actions américaines et internationales ont permis de contrebalancer les pertes du secteur de l’énergie canadienne. Enfin, pendant la reprise post-pandémie de COVID-19, les domaines de la technologie et des soins de santé ont monté en flèche pendant que les autres chutaient.
Un portefeuille bien diversifié et équilibré pourrait comprendre des actions canadiennes pour la stabilité, des actions américaines pour l’exposition aux chefs de file mondiaux, des actions internationales de l’Europe et de l’Asie, ainsi que des obligations canadiennes et internationales. Ce niveau de diversification fait en sorte que votre portefeuille profite de différentes sources de revenus au fil du temps. Pour demeurer solide et en santé, il mérite d’être aussi varié que votre régime alimentaire.
👉 Les portefeuilles Tangerine sont diversifiés géographiquement.
3. Profiter des avantages fiscaux des investissements
Le type d’investissement que vous choisissez est aussi important que ce dans quoi vous placez votre argent. Les investisseuses et les investisseurs à profil équilibré peuvent augmenter leurs revenus après impôt en plaçant le bon type d’investissement dans le bon compte.
Il est plus avantageux de placer les obligations et les investissements qui génèrent des intérêts dans un régime enregistré d’épargne-retraite (RÉER ou RÉR chez Tangerine) ou dans un compte d’épargne libre d’impôt (CÉLI). S’ils sont dans un compte non enregistré, les intérêts sont imposables. C’est tout le contraire s’ils sont déposés dans un CÉLI, et ils ne le sont qu’à leur retrait si vous les placez dans un RÉR. Les CÉLI sont tout indiqués pour les actions et les investissements axés sur la croissance, puisque les revenus et les retraits ne sont pas imposables. Vous avez maximisé vos RÉR et vos CÉLI? Plusieurs stratégies s’offrent à vous pour tirer parti des comptes non enregistrés. Vous pouvez notamment y placer vos dividendes de sociétés canadiennes, car elles bénéficient d’un crédit d’impôt. De même pour vos gains en capital qui sont moins imposés que les intérêts.
Imaginons maintenant qu’une investisseuse place 200 000 $ dans un portefeuille 60/40. Si ses 80 000 $ en actions sont dans un compte non enregistré, ses intérêts peuvent générer des milliers de dollars en revenus imposables chaque année. Si ses actions sont placées dans un RÉR et ses obligations dans un CÉLI, cette personne peut augmenter son retour après impôt sans modifier son profil de risque. En résumé, tirer parti des avantages fiscaux est une excellente façon d’obtenir davantage de votre portefeuille.
4. S’investir dans l’investissement et le rééquilibrer fréquemment
Même les portefeuilles équilibrés les mieux pensés perdront leur pertinence avec le temps. Si vos actions connaissent une forte croissance, votre répartition 60/40 peut se transformer en 70/30. Inversement, si vos obligations se regroupent, votre portefeuille peut devenir plus prudent. Vous devez donc le rééquilibrer.
Le rééquilibrage consiste à vendre une portion des actifs dont la croissance dépasse la pondération cible et à acheter davantage d’actifs dont la croissance a stagné. Par exemple, si la répartition 60/40 de votre portefeuille se transforme en 70/30, vous devez vendre des actions et acheter plus d’obligations pour retrouver un équilibre. Ce processus vous oblige à acheter à bas prix et à vendre à prix fort, ce que la plupart des personnes qui agissent sur le coup de l’émotion ne font pas.
Vous devriez rééquilibrer votre portefeuille fréquemment pour stabiliser sa composition, et c’est pour cette raison que les portefeuilles avec répartition d’actifs comme ceux de Tangerine le sont régulièrement.
Vous devez également vous investir dans votre investissement : passer votre temps à acheter et à vendre des actions à cause de l’actualité nuit au marché boursier. Pensons notamment à la crise financière de 2008 où plusieurs personnes, prises de panique, ont vendu leurs actions et n’ont pas pu profiter du fort effet de rebond qui a suivi. Les portefeuilles des investisseuses et des investisseurs à profil équilibré qui ont maintenu le cap se sont pourtant redressés et ont connu une nouvelle croissance.
👉 Les portefeuilles Tangerine sont examinés et rééquilibrés au besoin chaque trimestre.
5. Choisir un portefeuille en fonction de vos objectifs
La définition de l’investissement équilibré varie d’une personne à l’autre. Les portefeuilles 60/40 sont un excellent point de départ, mais vous devriez choisir une répartition qui convient à vos objectifs et à votre horizon de placement.
Si vous pensez acheter une maison dans les trois à cinq prochaines années, vous voudrez probablement investir dans des actifs plus sûrs et prévisibles, comme les comptes d’épargne, les certificats de placement garanti et les obligations.
Si vous prenez votre retraite sous peu, les portefeuilles équilibrés sont conçus pour faire fructifier votre épargne et la protéger des fluctuations importantes.
L’important, c’est de se rappeler que l’investissement équilibré doit soutenir vos objectifs, et non simplement suivre une formule. Deux personnes avec la même tolérance au risque ne choisiront pas nécessairement le même portefeuille, puisque l’une pourrait épargner pour sa retraite dans 30 ans et l’autre pour effectuer un gros achat dans les 5 prochaines années.
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Adopter l’investissement équilibré comme stratégie et non comme compromis
L’investissement équilibré est souvent interprété comme une façon de se contenter d’un entre-deux, mais il s’agit plutôt d’une stratégie qui allie croissance et stabilité pour vous permettre d’atteindre vos objectifs. Les portefeuilles à risque modéré vous font profiter de la croissance à long terme des marchés internationaux et vous protègent quand la volatilité augmente.
Cette stratégie convient surtout aux Canadiennes et Canadiens dont la carrière est bien établie, qui fondent une famille ou dont l’âge de la retraite approche. Si vous diversifiez vos actifs, tirez parti des comptes enregistrés, rééquilibrez fréquemment vos investissements et tenez compte de vos objectifs pour choisir vos placements, vous pouvez faire fructifier votre épargne tranquillement, en toute confiance.
