What is Socially Responsible Investing or SRI?
Si vous aspirez à vivre pleinement vos valeurs, votre quotidien est probablement déjà ponctué d’actions concrètes à cet effet, qu’il s’agisse de réduire vos déchets et votre consommation d’énergie, de faire des dons à des associations caritatives ou de signer des pétitions.
Une autre possibilité que vous n’avez peut-être pas envisagée? La façon dont vous effectuez vos investissements.
De plus en plus d’investisseurs cherchent à exprimer leurs valeurs par le biais de leurs portefeuilles d’investissement. Ainsi, certains choisissent de réduire leur exposition aux entreprises qui ne correspondent pas à leurs valeurs ou d’augmenter leur exposition aux entreprises qui y correspondent. Cela peut s’inscrire dans la catégorie générale de « l’investissement socialement responsable » ou « ISR ».
Notez que ce domaine comporte une terminologie abondante. Certains de ces termes se recoupent, tandis que d’autres décrivent différents aspects de l’ISR. Penchons-nous sur quelques notions de base.
Types d’investissement socialement responsable
L’ISR peut parfois être appelé investissement responsable, investissement éthique, investissement social ou investissement durable.
Ces noms et définitions exactes peuvent varier selon les sources. En général, considérez l’ISR comme un moyen de prendre des décisions d’investissement qui correspondent d’une manière ou d’une autre aux enjeux sociaux qui vous tiennent à cœur. Voici quelques types d’ISR particuliers :
L’investissement à retombées sociales
L’investissement à retombées sociales relève de l’ISR, mais il a une orientation plus ciblée : son objectif principal est d’entraîner des retombées sociales ou environnementales positives et mesurables, tout en générant des bénéfices financiers. Par exemple, investir dans une entreprise qui développe des logements à loyer modique peut être considéré comme un investissement à retombées sociales.
L’investissement responsable
L’investissement responsable est également appelé « investissement vert » ou « investissement durable ». Les investisseurs responsables soucieux de l’environnement éviteront peut-être d’investir dans le développement des énergies fossiles et dans des projets impliquant la déforestation, et privilégieront plutôt les projets liés aux énergies propres ou à la gestion des déchets.
L’investissement social
L’investissement social se concentre sur des questions telles que les normes du travail, l’inclusion et la réconciliation des peuples autochtones, et les droits de la personne. Il peut s’agir, par exemple, d’un investissement dans des entreprises qui promeuvent la diversité dans leurs activités et au sein de leur conseil d’administration.
L’investissement halal
L’investissement halal se concentre sur les investissements conformes à la loi islamique. Cela pourrait se traduire par le fait d’éviter les entreprises qui tirent leurs revenus de l’alcool ou des jeux d’argent.
Les critères à considérer pour les investissements socialement responsables
Les portefeuilles d’investissement peuvent être modifiés à plusieurs égards afin de mieux refléter les enjeux sociaux.
Facteurs ESG
ESG désigne les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance. En tenant compte des facteurs ESG, toute entreprise qui ne répond pas aux critères pourrait être exclue du portefeuille.
Un facteur environnemental pourrait par exemple inclure un seuil quant à l’importance de l’empreinte carbone (ou intensité carbone) d’une entreprise.
Un facteur social pourrait comprendre le contrôle du respect de normes élevées en matière de conditions de travail pour les employés d’une entreprise multinationale. Certains employés vivent et travaillent peut-être au Canada (où les protections liées au travail sont plus rigoureuses) et d’autres vivent et travaillent peut-être dans des pays moins développés, où les lois du travail protègent moins les travailleurs.
Les facteurs de gouvernance pourraient inclure l’obligation d’adopter des politiques rigoureuses en matière d’équité, de diversité, et d’inclusion (EDI) ou d’exiger le vote des actionnaires pour déterminer la rémunération des dirigeants.
Filtrage négatif ou d’exclusion
En général, le filtrage négatif exclut les entreprises d’un portefeuille si elles répondent à certains critères indésirables. Par exemple, exclure les entreprises impliquées dans l’alcool, le tabac et les jeux d’argent.
L’investissement thématique
Une stratégie d’investissement thématique se concentre sur un thème particulier, comme les initiatives en faveur de l’eau potable, ou investit davantage dans les entreprises qui affichent une plus grande mixité des sexes au sein de la haute direction.
Le pour et le contre de l’investissement socialement responsable
L’investissement socialement responsable présente certains avantages et inconvénients par rapport à l’investissement traditionnel.
Avantages de l’investissement socialement responsable
Si les défis environnementaux et sociaux auxquels nous sommes confrontés vous intéressent, transférer une partie ou la totalité de vos investissements vers un portefeuille ISR pourrait vous convenir.
L’ISR est un moyen de faire correspondre vos investissements à vos valeurs, qu’il s’agisse d’appuyer la justice sociale, la gouvernance équitable ou les efforts de lutte contre les changements climatiques.
Certains portefeuilles ISR visent ainsi à gérer les risques à long terme, car les entreprises axées sur les critères ESG peuvent être plus « durables » et mieux équipées pour faire face aux changements réglementaires et aux tendances à long terme du marché.
Inconvénients de l’investissement socialement responsable
Si de nombreux avantages sont liés à l’investissement socialement responsable, d’autres facteurs entrent également en ligne de compte.
Certains fonds ISR/ESG peuvent être assortis de frais plus élevés, ce qui peut réduire le rendement de votre investissement.
L’ISR propose une sélection restreinte d’investissements, ce qui peut entraîner des écarts de suivi ou des compromis au niveau du rendement par rapport aux indices de référence du secteur.
Lorsque vous choisissez des investissements ISR, assurez-vous de lire attentivement les documents liés au fonds afin de bien comprendre son fonctionnement.
Le fait d’investir dans un portefeuille plus restreint peut vous exposer à une plus grande volatilité et entraîner un sous-rendement par rapport aux indices traditionnels.
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- Activités commerciales controversées (comme le tabac et les combustibles fossiles)
- Intensité de carbone
- Violation des normes internationales établies (comme la corruption et les droits de la personne)
- Représentation des sexes
- Armes controversées
À qui un portefeuille ISR convient-il le mieux?
Les portefeuilles ISR ne conviennent pas à tout le monde. Mais ils constituent un choix naturel pour les investisseurs axés sur les valeurs et soucieux de l’impact. Choisir l’ISR, ce n’est pas nécessairement sacrifier ses gains. Mais cela pourrait vous convenir si vous recherchez un potentiel de croissance à long terme dans une optique de durabilité.
Les portefeuilles ISR conviennent particulièrement aux investisseurs disposant d’un horizon temporel suffisant et d’une tolérance au risque suffisante pour accepter les limites de diversification et la concentration sectorielle. Cela étant dit, les investissements socialement responsables sont loin d’être universels. Les investisseurs peuvent choisir parmi une vaste gamme de fonds et d’autres produits d’investissement qui correspondent à leur profil et à leurs besoins, que ce soit une croissance dynamique, un portefeuille équilibré ou une approche prudente.
Foire aux questions sur l’investissement socialement responsable
Vous avez encore des questions sur l’investissement socialement responsable? Voici quelques points à prendre en considération.
Comment savoir si un fonds est réellement éthique?
Il existe plusieurs façons d’évaluer un fonds. L’une d’elles est un cadre élaboré par le Comité des normes des fonds d’investissement canadiens (CNFIC) qui classe les fonds en fonction de leur conformité à divers critères normalisés, tels que l’exclusion de certains investissements pour des raisons liées à l’ESG.
Vous pouvez également consulter les 10 principaux titres d’un fonds pour voir s’ils comprennent des entreprises dans lesquelles vous ne souhaitez pas investir. Prêtez attention aux objectifs ISR clairement définis du fonds. (Le terme « durable » n’est malheureusement pas un terme technique.)
Est-il possible d’utiliser des FNB ou des fonds communs de placement pour constituer un portefeuille ISR?
Oui, il existe de nombreux FNB et fonds communs de placement destinés aux investisseurs axés sur l’ISR, allant de ceux qui ciblent des indices généraux à ceux qui se concentrent sur des secteurs particuliers.
Constituer votre portefeuille ISR chez Tangerine
L’investissement socialement responsable permet aux Canadiens et Canadiennes d’investir tout en prenant des décisions qui correspondent à leurs valeurs et à leurs objectifs. L’essentiel est de trouver des investissements ISR fiables qui offrent des rendements comparables, voire supérieurs, à ceux des investissements non-ISR. Tangerine est un bon point de départ, car elle propose une gamme de portefeuilles ISR adaptés aux besoins de tous les types d’investisseurs, et ce, moyennant des frais de gestion peu élevés. Découvrez ces portefeuilles et comment ils pourraient vous aider à atteindre vos objectifs d’investissement.
¹ Le RFG pour la période se terminant le 31 décembre 2025 était de 0,82 % pour les Portefeuilles mondiaux socialement responsables Tangerine, après les renonciations et les prises en charge applicables par le gestionnaire.
